Cette opération consiste à financer l’acquisition d’un ensemble commercial situé à Coquelles, au cœur d’une zone de chalandise dynamique de l’agglomération calaisienne. Le financement accompagne la société WF Coquelles 26, détenue conjointement par AXMA Capital et le groupe On Air Fitness, dans le cadre d’une stratégie de création de valeur par la mise en location et la stabilisation de l’actif.
L’opération est portée par AXMA Capital, société spécialisée dans l’investissement et la gestion d’actifs immobiliers d’entreprise. Fondé par Axel Herbez, professionnel de l’immobilier commercial depuis plus de quinze ans, le groupe intervient sur des actifs commerciaux, logistiques et tertiaires avec une approche axée sur la création de valeur et l’optimisation des revenus locatifs.
L’actif est composé de trois cellules commerciales totalisant plus de 2 500 m². La stratégie consiste à sécuriser l’occupation du site afin d’en optimiser la valeur patrimoniale. Dans cette optique, un bail ferme de 10 ans a déjà été signé avec On Air Fitness, enseigne nationale de salles de sport en forte croissance, qui exploitera la plus grande cellule de l’ensemble pour un loyer annuel de 235 K€.
L’arrivée d’On Air Fitness doit renforcer l’attractivité du site et favoriser la commercialisation des deux autres cellules. Plusieurs discussions sont actuellement en cours avec des enseignes nationales, l’objectif étant de constituer à terme un actif commercial entièrement loué et générateur de revenus récurrents.
Une expertise réalisée par BNP Paribas Real Estate valorise l’actif à 5,34 M€, sur la base d’une occupation stabilisée et de loyers de marché cohérents avec le secteur. Cette valorisation s’inscrit dans les références observées sur le marché des actifs commerciaux de périphérie.
La stratégie de sortie repose principalement sur la revente de l’actif une fois celui-ci sécurisé locativement, ou alternativement sur un refinancement bancaire de long terme. Le dossier présente notamment une offre bancaire indicative déjà obtenue par l’opérateur, démontrant l’intérêt des établissements financiers pour l’actif une fois stabilisé.
La société fait appel à ClubFunding pour réaliser une émission obligataire à hauteur de 3 100 000€, assortie des garanties suivantes* :
- Cautionnement personnel et solidaire du dirigeant Axel Herbez
- GAPD de la société holding GYMTONUS
- GAPD de la foncière MALARTIC GESTION
- Fiducie sur 100% des titres de la SAS WF COQUELLES 26
- Hypothèque de 1er rang inscrite sur l’actif objet du financement
- Nantissement des loyers
- Cession de creance TVA à hauteur de 627K€ notariée notifiée auprès du Trésor Public
*Une ligne de financemement complémentaire Insight est réalisée à hauteur de 600K€ en pari passu sur l’ensemble des sûretés.
Pour rappel :
- Plus le taux est élevé, plus le risque de perte en capital ou d'impayé des intérêts est important.
- Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
